汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金更新招募说明书摘要

 

  会 2010 年 4 月 13 日证监许可[2010]471 号文批准发起设立。本基金基金合同于

  基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准,但中国证监会对本基金募集的核准,并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。

  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。

  本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,投资者在投资本基金前,需充分了解本基金的产品特性,并承担基金投资中出现的各类风险,包括:因整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险,个别证券特有的非系统性风险,由于基金投资人连续大量赎回基金产生的流动性风险,基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险,本基金的特定风险,等等。投资者在进行投资决策前,请仔细阅读本基金的《招募说明书》及《基金合同》。

  要求,本基金管理人于 2019 年 9 月 7 日对招募说明书“第三部分基金管理人”

  中“(二)主要人员情况”的“(4)本基金基金经理”的内容进行了更新,其余

  所载内容截止日为 2019 年 6 月 8 日,有关财务数据和净值表现截止日为 2019

  注册地址:上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心汇丰银行大楼 17 楼

  办公地址:上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心汇丰银行大楼 17 楼

  杨小勇先生,董事长,硕士学历。曾任山西省委组织部正处级干部、山西省信托投资公司副总经理、山西省国信投资(集团)公司副总经理,山西光信实业有限公司副董事长,山西省国信投资(集团)公司党委书记、山西信托副董事长,晋商银行股份有限公司党委副书记、副行长(正职待遇)。现任山西金融投资控股集团有限公司专职党委副书记、副总经理(正职待遇)。

  郭晋普先生,董事,硕士学历。曾任山西省信托投资公司房地产开发部、投资实业总部副总经理,太原万丰房地产发展有限公司总经理,山西国际贸易中心有限公司总经理、董事长,山西信托董事长,山西国信投资集团有限公司专职党委副书记、副总经理。

  柴宏杰先生,董事,本科学历。曾任长治银监分局办公室主任、党委办公室主任,晋商银行股份有限公司董事会办公室主任、大同分行行长,山西省国信投资(集团)公司董事会办公室主任兼党委办公室主任、中合盛资本管理有限公司董事、董事长,山西国信投资集团有限公司投资总监兼投资管理部总经理。山西金融投资控股集团有限公司投资总监兼投资管理部总经理。现任山西省国有资本

  李选进先生,董事,硕士学历。曾任怡富基金有限公司电子商务及项目发展部经理、业务拓展总监,汇丰投资管理(香港)董事兼亚太区企业拓展及中国事业主管,汇丰晋信基金管理有限公司总经理、董事。现任汇丰中华证券投资信托股份有限公司董事长。

  管理(巴西)行政总裁、汇丰环球投资管理(拉丁美洲)首席投资官、行政总裁。现任汇丰环球投资管理亚太行政总裁。

  王栋先生, 董事。中国注册会计师(CPA)和特许金融分析师(CFA)。曾任汇丰环球投资管理(英国)有限公司产品开发培训生、汇丰环球投资管理(香港)有限公司亚太企业拓展经理,其后参与筹建汇丰晋信基金管理有限公司。公司成立至今历任财务总监、特别项目部总监、国际业务与战略伙伴部总监、总经理助理。现任汇丰晋信基金管理有限公司总经理。

  常修泽先生,独立董事。曾任南开大学经济研究所教授、副所长,国家发改委经济研究所常务副所长、教授、博士研究生导师。现任清华大学中国经济研究中心研究员。

  梅建平先生,独立董事,博士学历。曾任纽约大学金融学副教授、芝加哥大学访问副教授、阿姆斯特丹大学访问副教授、清华大学特聘教授、长江商学院EMBA 项目副院长。现任长江商学院金融学教授。

  叶迪奇先生,独立董事,硕士学历。曾担任汇丰银行(美国)西岸业务副总裁,汇丰银行(香港)零售部主管、汇丰银行中国总代表处中国业务总裁、交通银行副行长、国际金融协会(IIF)亚太区首席代表。现任星展银行(香港)有限公司独立董事。

  焦杨先生,监事,硕士学历。曾任山西信托副总经理兼资金管理部经理,常务副总经理,山西国信投资集团有限公司风控总监兼审计风控部总经理。现任山西金融投资控股集团有限公司运营总监兼资本运营部总经理,山西证券股份有限公司监事会主席,山西省产权交易中心股份有限公司监事、监事会主席。

  年加入汇丰负责大中华区及新加坡的本地外汇、利率及债券市场业务,后先后担任汇丰中国地区司库、汇丰中国环球银行及资本市场总监、汇丰银行(中国)有限公司副行长。现任汇丰银行(中国)有限公司行长兼行政总裁。

  曹菁女士,监事,硕士学历。曾任中宏保险有限公司招聘经理、永乐中国培训部经理,汇丰晋信基金管理有限公司人事经理,现任汇丰晋信基金管理有限公司人力资源总监。

  侯玉琦先生,监事,硕士学历。曾任山西信托及山西省国信投资(集团)公司担任交易员及投资经理,汇丰晋信基金管理有限公司高级研究员,现任汇丰晋信基金管理有限公司股票基金经理。

  王栋先生,总经理,硕士学历。中国注册会计师(CPA)和特许金融分析师(CFA)。曾任汇丰环球投资管理(英国)有限公司产品开发培训生、汇丰环球投资管理(香港)有限公司亚太企业拓展经理,其后参与筹建汇丰晋信基金管理有限公司。公司成立至今历任财务总监、特别项目部总监、国际业务与战略伙伴部总监、总经理助理。

  闫太平先生,副总经理,本科学历。曾任匈牙利金鸥国际贸易公司董事、山西信托副处长、国际金融部经理。

  王立荣先生,副总经理,硕士学历。曾任山西信托固定收益部副总经理、证券投资部副总经理、创新业务部总监;上海万方投资管理有限公司副总经理;汇丰晋信基金管理有限公司副督察长。

  赵琳女士,副总经理兼首席运营官、首席信息官,硕士学历。曾任华安基金管理有限公司基金注册部副总监;中银基金管理有限公司基金运营部总监;汇丰晋信基金管理有限公司基金运营部总监。

  张毅杰先生,副总经理,硕士学历。曾任招商基金管理有限公司华东业务发展经理、天同基金管理有限公司机构理财部负责人、汇丰晋信基金管理有限公司总经理助理、直销业务部总监。

  古韵女士,督察长,硕士学历。曾任国泰君安证券股份有限公司法律事务总部副经理,国联安基金管理有限公司监察稽核部副总监、监察稽核部总监、董事会秘书和总经理助理。

  陆彬先生,曾任汇丰晋信基金管理有限公司助理研究员、研究员、助理研究总监。现任汇丰晋信智造先锋股票型证券投资基金、汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金基金经理。

  王栋,总经理;郑宇尘,投资总监;范坤祥,研究总监。基金管理人也可以根据需要增加或更换相关人员。

  注册地址:上海市浦东新区银城中路 8 号 15-20 楼、22-27 楼

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  注册地址:青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼 20 层

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  注册地址:北京建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层

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  办公地址:南京市建邺区江东中路 228 号华泰证券广场、深圳市福田区深南大道 4011 号港中旅大厦 18 楼

  注册地点:深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼 I、J 单元

  注册地点:杭州市余杭区仓前街道文一西路 1218 号 1 栋 202 室

  注册地点:上海市虹口区场中路 685 弄 37 号 4 号楼 449 室

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  注册地址: 深圳市福田中心区金田路 4036 号荣超大厦 16-20 层

  办公地址: 上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号平安金融大厦 26 楼

  办公地址:北京市海淀区中关村大街 11 号 E 世界财富中心 A 座 1108 号

  注册地址:北京市海淀区中关村东路 66 号 1 号楼 22 层 2603-06

  住所:上海市黄浦区湖滨路 202 号企业天地 2 号楼普华永道中心 11 楼

  本基金主要投资于受益于低碳经济概念、具有持续成长潜力的上市公司,通过积极把握资本利得机会以拓展收益空间,以寻求资本的长期增值。

  本基金为股票型基金,投资范围包括国内依法发行上市的股票、国债、金融债、企业债、央行票据、可转换债券、权证、资产支持证券以及国家证券监管机构允许基金投资的其它金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

  基金的投资组合比例为:股票投资比例范围为基金资产的 85%-95%,权证投资比例范围为基金资产净值的 0%-3%。固定收益类证券、现金和其他资产投资比例范围为基金资产的 5%-15%,其中现金(不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等)或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。本基金主要投资于受益于低碳经济领域的上市公司,80%以上的股票资产属于上述投资方向所确定的内容。

  本基金依据法律法规的规定,本着谨慎和风险可控的原则,可参与创业板上市证券的投资。

  在基金实际管理过程中,本基金具体配置比例由基金管理人根据中国宏观经济情况和证券市场的阶段性变化做主动调整,以求基金资产在各类资产的投资中达到风险和收益的最佳平衡,但比例不超出上述限定范围。在法律法规有新规定的情况下,基金管理人可对上述比例做适度调整。

  本基金充分发挥基金管理人的研究优势,将严谨、规范化的基本面研究分析与积极主动的投资风格相结合,在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上,动态调整大类金融资产比例,自下而上决定股票组合。

  在投资决策中,本基金仅根据精选的各类证券的风险收益特征的相对变化,适度的调整确定基金资产在股票、债券及现金等类别资产间的分配比例。

  股票占基金资产的 85%-95%,其中对环保、节能、新能源、自主创新主题的投资不低于股票投资比例的 80%;固定收益类证券和现金投资比例范围为基金资产的 5%-15%;权证占基金资产净值的 0-3%;基金保留的现金以及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。

  本基金所投资对象主要定位受益于低碳经济概念、具有持续成长潜力的上市公司,这些上市公司会包含很多一般意义的行业。本基金在行业选择上综合考虑多方面的因素,择优而选。行业研究员通过分析行业特征,定期提出行业投资评级和配置建议。行业比较分析师综合内、外部研究资源,对受益于低碳经济领域、行业基本面因素已出现积极变化、景气程度增加,但股票市场反应滞后的行业进行重点配置。同时,本基金将根据行业的基本面变化以及股票市场行业指数表现,

  本基金在股票投资的比例中必须有不少于 80%的比例需投资于低碳经济主题的股票。为充分防范投资风险,并保证基金的投资风格的一致性,基金管理人将在本公司股票库制度的框架内,建立相应的低碳主题股票库。本基金股票投资中投资的不少于 80%市值的股票必须从股票库中选择。该股票库的基本标准如下:

  本基金根据上市公司的基本面情况,首先对股票进行初步筛选,将基本面较差、投资价值较低的上市公司剔出基础股票池。在此基础上,按照本基金对于低碳经济概念的识别,我们将依靠研究团队,主要采取自下而上的选股策略,对基础股票池进行二次筛选,筛选出与低碳经济主题相关的上市公司。

  根据上市公司与低碳经济主题之间的关系,本基金将低碳经济主题的上市公司细分为两类:(1)直接从事或受益于低碳经济主题的上市公司;(2)与低碳经济主题密切相关的上市公司。

  直接从事于低碳经济主题的上市公司是指直接从事低碳经济的领域,公司经营受益于低碳经济所带来的高收益的上市公司。对此类上市公司筛选的标准主要有以下几点:

  a.公司主营业务中具有或未来即将具有直接从事与低碳经济主题型相关的业务。

  此类上市公司虽属于传统产业,但与低碳经济的主题密切相关。主要体现在传统高碳排放行业中因引入新技术、新设备,使企业的单位能耗下降,并使企业直接受益的相关上市公司;对低碳经济的相关产业进行投资、提供人力、技术、资金支持的上市公司等。对此类上市公司,我们关注的是其受益于低碳经济的程度及形式。我们的研究团队将从以下几方面进行综合评判:

  我们认为,低碳经济将成为我国未来经济政策扶持对象中的重中之重。而随着我国将低碳经济体系被定位为战略性新兴产业,一系列扶持低碳经济的相关措施将会陆续出台,同时,未来新增信贷投入也将向低碳产业倾斜。在此大趋势下,低碳经济主题的上市公司在中长期将具备较高的成长潜力。针对以上特点,在得到以上两类上市公司后,本基金将采用定性分析与定量分析的方法,选择成长潜力较大的上市公司进行投资。

  本基金所指的成长指标包括:主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、销售毛利率变化率、净利润增长率、净资产收益率(ROE)等。在实际操作中,本基金并不拘泥于上述单一成长标准,而是在综合考虑国家政策扶持力度、低碳技术成熟度等因素,最大程度地筛选出价值低估的的上市公司。

  以 GDP 的增长率作为评价指标的参照物:处在持续增长阶段的上市公司,考察其过往 3 年增长率,并预测今后 2 年的增长率。处在增长启动阶段的上市公司,考察其未来 3 年的增长趋势及可能实现的概率水平。

  以 GDP 的增长率作为评价指标的参照物:处在持续增长阶段的上市公司,考察其过往 3 年增长率,并预测今后 2 年的增长率。处在增长启动阶段的上市公司,考察其未来 3 年的增长趋势及可能实现的概率水平。

  销售毛利率的变动趋势也是把握上市公司成长性的重要参考指标,因为该指标反映了公司控制成本和转嫁成本压力的能力,对公司产品销售毛利率的跟踪和预测能排除那些市场份额占比上升是以牺牲公司的盈利能力为代价的公司,从而有助于更准确地把握公司主营业务收入增长的质量和有效性。

  以 GDP 的增长率作为评价指标的参照物:处在持续增长阶段的上市公司,考察其过往 3 年增长率,并预测今后 2 年的增长率。处在增长启动阶段的上市公司,考察其未来 3 年的增长趋势及可能实现的概率水平。

  以 1 年期银行定期存款税后收益率作为评价指标的参照物,根据 GDP 的增长

  速度和上市公司整体的净资产收益率情况,确定净资产收益率(ROE)的筛选值。

  在定性分析方面,本基金主要通过借鉴汇丰投资关于上市公司评分体系的运用方法,建立了全面的公司治理评估体系,对公司的治理水平进行全面评估;评估不合格的公司坚决予以规避。同时,本基金通过实地调研对综合评估结果做出实际验证,确保最大程度规避投资风险。

  公司治理结构的评估是指对上市公司经营管理层面的组织和制度上的灵活性、完整性和规范性的全面考察,包括对所有权和经营权的分离、对股东利益的保护、经营管理的自主性、政府及母公司对公司内部的干预程度,管理决策的执行和传达的有效性,股东会、董事会和监事会的实际执行情况,企业改制彻底性、企业内部控制的制订和执行情况等。公司治理结构是决定公司评估价值的重要因素,也是决定公司盈利能力能否持续的重要因素。在国内上市公司较普遍存在治理结构缺陷的情况下,本基金管理人对个股的选择将尤为注重对上市公司治理结构的评估,以期为投资者挑选出具备持续盈利能力的股票。本基金管理人将主要通过以下五个方面对上市公司治理水平进行评估:

  本基金投资固定收益类资产的主要目的是在股票市场风险显著增大时,充分利用固定收益类资产的投资机会,提高基金投资收益,并有效降低基金的整体投

  资风险。本基金在固定收益类资产的投资上,将采用自上而下的投资策略,通过对未来利率趋势预期、收益率曲线变动、收益率利差和公司基本面的分析,积极投资,获取超额收益:

  准确预测未来利率趋势能为债券投资带来超额收益。本基金将密切关注宏观经济运行状况,全面分析货币政策、财政政策和汇率政策变化情况,把握未来利率走势,在预期利率下降时加大债券投资久期,在预期利率上升时适度缩小久期,规避利率风险,增加投资收益。

  收益率曲线反映了债券期限同收益率之间的关系。投资研究部门通过预测收益率曲线形状的变化,调整债券投资组合长短期品种的比例获得投资收益。

  在预测和分析同一市场不同板块之间(比如国债与金融债券)、不同市场的同一品种、不同市场的不同板块之间的收益率利差基础上,投资部门采取积极策略选择合适品种进行交易来获取投资收益。在正常条件下它们之间的收益率利差是稳定的,但是在某种情况下,比如某个行业在经济周期的某一时期面临信用风险改变或市场供求发生变化时,这种稳定关系会被打破,若能提前预测并进行交易,就可进行套利或减少损失。

  公司基本面分析是公司债(包括可转债)投资决策的重要决定因素。研究部门对发行债券公司的财务经营状况、运营能力、管理层信用度、所处行业竞争状况等因素进行“质”和“量”的综合分析,并结合实际调研结果,准确评价该公司债券的信用风险程度,作出价值判断。对于可转债,通过判断正股的价格走势及其与可转换债券间的联动关系,从而取得转债购入价格优势或进行套利。

  本基金在控制投资风险和保障基金财产安全的前提下,对权证进行主动投资。基金的权证投资策略主要包括以下几个方面:

  1)综合衡量权证标的股票的合理内在价值、标的股票价格、行权价格、行权时间、行权方式、股价历史与预期波动率和无风险收益率等要素,运用市场公

  2)根据权证的合理内在价值与其市场价格间的差幅即“估值差价”以及权证合理内在价值对定价参数的敏感性,结合标的股票合理内在价值的考量,决策买入、持有或沽出权证。

  3)通过权证与证券的组合投资,利用权证衍生工具的特性,来达到改善组合风险收益特征的目的。

  本基金将在严格遵守相关法律法规和基金合同的前提下,秉持稳健投资原则,综合运用久期管理、收益率曲线变动分析、收益率利差分析和公司基本面分析等积极策略,在严格控制风险的情况下,通过信用研究和流动性管理,选择风险调整后收益较高的品种进行投资,以期获得基金资产的长期稳健回报。

  本基金业绩比较基准:中证环保指数*90%+同业存款利率(税后)*10%。

  本基金是一只股票型基金,属于证券投资基金中预期风险和预计收益较高的基金产品,其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

  本基金管理人的董事会及董事保证基金投资组合报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  本基金的托管人——交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  本基金投资组合报告的报告期为 2019 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。本报告

  11.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  11.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  11.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  11.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  11.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  11.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  11.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  由于四舍五入原因,投资组合报告中,市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

  阶段 净值增长率① 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基 ①-③ ②-④

  1. 按照基金合同的约定,本基金的投资组合比例为:股票投资比例范围为基金资产的

  85%-95%,权证投资比例范围为基金资产净值的 0%-3%。固定收益类证券、现金和其他

  资产投资比例范围为基金资产的 5%-15%,其中现金或到期日在一年以内的政府债券的

  投资比例不低于基金资产净值的 5%,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购

  款等。本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止 2010 年 12 月 8 日,

  2. 基金合同生效日(2010 年 6 月 8 日)起至 2015 年 3 月 31 日,本基金的业绩比较基准

  3. 上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。同

  期业绩比较基准收益率的计算未包含沪深 300 指数与中证环保指数成份股在报告期产

  在通常情况下,基金管理费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下:

  基金管理费每日计提,逐日累计至每个月月末,按月支付。由基金托管人复核后于次月首日起 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。

  在通常情况下,杨红心水公式0202 cc,基金托管费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下:

  基金托管费每日计提,逐日累计至每个月月末,按月支付。由基金托管人复核后于次月首日起 5 个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人。

  (3)本条第(一)款第(3) 至第(7)项费用由基金管理人和基金托管人根据有关法规及相应协议的规定,列入或摊入当期基金费用。

  在符合相关法律法规和履行了必备的程序的条件下,基金管理人和基金托管人可协商酌情调低基金管理费和基金托管费,无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前 2 日在至少一种中国证监会指定媒体及基金管理人网站上刊登公告。

  按照国家有关规定和基金合同约定,基金管理人可以在基金财产中列支其他的费用,并按照相关的法律法规的规定进行公告或备案。

  十四、对招募说明书更新部分的说明(一)更新了“三、基金管理人”的本基金基金经理的有关情况。

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